El capital circulant és efectiu i actius fàcilment amortitzables per finançar les operacions quotidianes de la companyia. Amb la informació del fons de maniobra, podeu gestionar bé el vostre negoci i prendre les decisions d’inversió adequades. En calcular el capital circulant, també podeu determinar si una empresa pot pagar les seves obligacions a curt termini i en quant de temps. Les empreses que manquin o no tinguin fons de maniobra tindran problemes en el futur. El càlcul del capital circulant és molt útil per avaluar si les activitats empresarials són prou eficients per utilitzar els recursos de l’empresa. La fórmula per calcular el capital circulant és:
Capital circulant = actiu corrent - passiu corrent.
Pas
Part 1 de 2: càlcul del capital de treball
Pas 1. Calculeu la quantitat d’actius corrents
Els actius corrents són actius de l’empresa que es poden convertir en efectiu en el termini d’un any. Aquests actius consisteixen en efectiu i altres comptes a curt termini. Els comptes inclosos en els actius corrents inclouen els comptes a cobrar, les despeses de prepagament i els inventaris.
- Aquesta informació sol presentar-se al balanç de l’empresa amb la descripció “actius corrents”.
- Si el balanç no inclou la quantitat d’actius corrents, llegiu-lo línia per línia. Sumeu tots els comptes que s’ajusten a la definició d’actius corrents per trobar la xifra. Podeu afegir "comptes comercials a cobrar", "inventari", "efectiu" i altres comptes que entrin en la categoria d'efectiu.
Pas 2. Calculeu l'import del deute corrent
Els passius corrents són passius que venciran en un any. Els comptes inclosos en els passius corrents inclouen els deutes comercials, els deutes acumulats i les notes a pagar.
El balanç ha de presentar l’import del deute corrent. Si no n'hi ha cap, podeu afegir els comptes corrents a pagar al balanç, per exemple, "operacions comercials a pagar", "impostos a pagar" i "deutes a curt termini"
Pas 3. Calculeu l'import del capital circulant
Aquest càlcul es realitza amb la resta habitual. Restar actius corrents del passiu corrent.
- Per exemple, una empresa té actius corrents de 50.000 dòlars i passius corrents de 24.000.000 de dòlars. Segons la fórmula anterior, aquesta empresa té un capital de treball de Rp. 26.000.000 que es pot utilitzar per pagar els deutes corrents i encara hi ha més fons que actius corrents per pagar altres necessitats. L’excés de fons es pot utilitzar per finançar activitats operatives, pagar deutes a llarg termini o distribuir-se als accionistes.
- Si el passiu corrent és superior als actius corrents, això significa que hi ha un dèficit de circulant. Un dèficit de fons de maniobra pot indicar que l’empresa és insolvent i es pot superar augmentant el deute a llarg termini. Aquesta condició indica un problema a l’empresa i no és l’elecció adequada per invertir.
- Per exemple, una empresa té actius corrents de Rp. 100.000.000 i passius corrents de Rp. 120.000.000, el que resulta en un dèficit de capital de treball de Rp. 20.000.000. Dit d’una altra manera, l’empresa no podrà pagar el seu deute a curt termini i haurà de vendre els seus actius fixos per 20.000.000 d’euros o buscar altres fonts de fons.
- Per continuar operant mentre es paga el deute, la companyia pot sol·licitar una reestructuració del deute si es veu amenaçada amb insolvència.
Part 2 de 2: Comprensió i gestió del capital de treball
Pas 1. Calculeu la proporció actual
Per obtenir més informació sobre l'estat de la companyia, els analistes utilitzen un indicador de salut financera anomenat "ràtio actual". La ràtio actual es calcula utilitzant les mateixes xifres del càlcul del fons de maniobra descrit anteriorment, però el resultat és una ràtio, no en rupies.
- Una proporció és una comparació entre dos nombres. El càlcul de la proporció es fa per divisió ordinària.
- Per calcular la ràtio actual, dividiu els actius corrents per passius corrents. Ràtio corrent = actiu corrent: passiu corrent.
- Utilitzant el mateix exemple, la ràtio actual de la companyia és de 50.000.000: 24.000.000 = 2,08. Una ràtio de 2,08 indica que els actius corrents de la companyia són 2,08 vegades més grans que els passius corrents.
Pas 2. Conegueu què significa la relació
La ràtio actual s’utilitza per avaluar la capacitat de l’empresa de pagar el deute corrent. En resum, aquesta proporció descriu la capacitat de l’empresa per pagar les seves factures. La ràtio actual s’utilitza normalment per comparar la situació financera d’una empresa amb altres empreses o amb la indústria.
- La ràtio de corrent més ideal és 2.0: les empreses amb una ràtio de corrent petita o inferior a 2.0 poden afrontar un elevat risc d’insolvència. D'altra banda, una ràtio actual de més de 2,0 indica que la gestió és massa acurada i menys òptima per aprofitar les oportunitats de negoci.
- Amb el mateix exemple, una ràtio actual de 2,08 indica una bona situació financera de l’empresa. En altres paraules, els actius corrents poden finançar passius corrents durant dos anys suposant que l’import del deute continua sent el mateix.
- La ràtio actual que es considera bona varia segons la indústria. Algunes indústries intensives en capital requereixen més fons prestats per finançar les seves activitats. Les empreses fabricants solen tenir ràtios de corrent elevades.
Pas 3. Realitzeu la gestió del fons de maniobra
Un gerent d’empresa ha de conèixer tots els aspectes que afecten el capital circulant perquè pugui gestionar-lo adequadament, com ara inventari, comptes a cobrar i comptes a pagar. També ha de ser capaç d’avaluar la rendibilitat i els riscos derivats d’una escassetat o excés de capital de maniobra.
- Per exemple, una empresa que no tingui capital circulant no podrà pagar el deute a curt termini, mentre que un excés de capital circulant també pot ser un problema. Les empreses que tinguin molt fons de maniobra poden invertir per millorar la productivitat a llarg termini. Per exemple, el capital circulant excedent es pot invertir en noves instal·lacions de producció o ampliar les xarxes de comercialització obrint noves botigues. Aquesta inversió pot augmentar els vostres ingressos en el futur.
- Si la ràtio de circulant és massa alta o massa baixa, tingueu en compte els suggeriments següents per millorar-la.
Consells
- Intenteu gestionar bé les factures perquè tots els clients paguin a temps. Si hi ha algun problema amb els endarreriments, oferiu un descompte per als que paguen abans.
- Pagar el deute a curt termini en la data de venciment.
- No compreu actius fixos (per exemple, una nova fàbrica o un edifici nou) amb deutes a curt termini, ja que serà molt difícil convertir els actius fixos en efectiu perquè afectin el capital circulant.
- Mantingueu la quantitat d’inventari ideal perquè no hi hagi escassetat ni excés. Molts fabricants gestionen l'inventari segons el mètode "just in time" (JIT) perquè és més eficient. Amb aquest mètode, els productes es fabriquen per encàrrec i es distribueixen directament als distribuïdors / clients per tal de reduir l’espai d’emmagatzematge i el risc de danys.
