Quan la majoria de la gent compra una inversió com una acció, espera que augmenti el preu de les accions. Si el preu de les accions és inferior quan el van comprar que quan el van vendre, han obtingut beneficis. Aquest procés s’anomena posició “llarga”. La venda a curt termini d’una acció o “curt”, com es coneix col·loquialment, és el contrari. En lloc d’esperar que el preu d’una inversió pugi en el futur, la gent que es queda curta espera que baixi el preu. Com ho fas i com guanyes diners amb això? Llegiu aquest tutorial per esbrinar com vendre a curt termini.
Pas
Mètode 1 de 3: Comprensió de la teoria
Pas 1. Espereu que el preu o el valor d'una inversió caigui en una comanda de venda a curt termini
Com s’ha esmentat anteriorment, anar curt és el contrari que anar llarg. En lloc d’esperar que una inversió augmentarà de valor a curt o llarg termini, bàsicament espera que la inversió disminueixi de valor.
Els inversors que tenen posicions llargues volen comprar a un preu baix i vendre a un preu elevat per maximitzar els seus beneficis. Aquesta és una de les màximes d’invertir. Els inversors que venen a curt termini bàsicament volen fer el mateix, excepte en un ordre diferent. Els inversors que trien vendre a curt termini volen vendre a un preu elevat i comprar a un preu baix
Pas 2. Compreneu que tècnicament no teniu cap inversió que us faltaria
Per exemple, quan realitzeu una operació de venda curta, el vostre corredor us prestarà accions. Immediatament, les accions es vendran i es posaran al vostre compte. Esperareu fins que caigui el preu de les accions, moment en què tornareu a comprar el mateix nombre d’accions que vau vendre originalment. Això s’anomena “comprar per tancar”. La diferència de preu entre el preu de venda inicial, fins i tot si tècnicament no el teníeu, i el preu de compra posterior, és el vostre benefici.
Pas 3. Mireu un exemple per ajudar-vos a comprendre
Suposem que vosaltres, l'inversor, voleu deixar curt 100 accions de l'empresa XYZ, que cotitzen actualment a 20 dòlars. Poseu-vos en contacte amb un corredor que us prestarà 100 accions de XYZ, que vendreu immediatament. Ara teniu acreditats 2.000 dòlars al vostre compte, tot i que els fons es van bloquejar perquè no sou els propietaris de les accions i, finalment, heu de tornar a comprar les accions.
- Esperareu que el preu de les accions baixi, perquè la venda en curt significa esperar que el preu baixi. Després de publicar un desastrós informe del tercer trimestre, el preu de les accions de XYZ Company va caure a 15 dòlars per acció. Adquireix 100 accions de les accions de XYZ Company a 15 dòlars per cobrir la teva posició inicial, que retorna 1.500 dòlars a la persona a qui has prestat els diners originalment.
- El vostre benefici és la diferència entre el preu de la inversió, quan la veneu i quan la tanqueu. En aquest cas, heu venut les accions de la Company XYZ a 2.000 dòlars i les heu tancat a 1.500 dòlars. Heu obtingut un benefici de 500 dòlars en curtmetratge de les accions de la companyia XYZ.
Mètode 2 de 3: comprensió dels riscos de la venda curta
Pas 1. Estigueu preparat per pagar comissions d’interès per les vostres posicions curtes mentre espereu tancar-les
Normalment, podeu mantenir una posició curta el temps que vulgueu. No obstant això, com que heu demanat prestades les accions a un corredor o un banc, heu de pagar els interessos de la vostra posició. Com més temps mantingueu la inversió, més haureu de pagar els interessos. No creus que obtindràs diners gratis, oi?
Pas 2. Tingueu en compte que alguns inversors curts estaran sotmesos a una acció "call away"
De vegades, un inversor que intenta reduir una acció es veu obligat a tancar-la de manera inesperada, perquè el corredor que va prestar les accions vol vendre-les. Recordeu que no sou el propietari de les accions que esteu intentant reduir, però que el préstec és un agent. Si el corredor vol vendre les accions abans que vulgueu, és perquè hi ha l'oportunitat de guanyar diners, normalment perquè el preu puja i no baixa. El més probable és que es vegi obligat a cobrir una posició poc rendible i a perdre diners.
Tot i que les trucades telefòniques no es produeixen sovint, no són desconegudes. Les accions de retirada són més freqüents quan un gran nombre d’inversors estan tractant d’escapar-se d’un determinat estoc
Pas 3. Tingueu en compte que passar curt comporta un risc més alt que anar llarg
Quan teniu una posició llarga, espereu que el preu o el valor d’una inversió augmentarà. Si compreu 100 accions de JKL Company a 5 dòlars per acció per a una posició llarga, la pèrdua més gran possible és de 500 dòlars, si el preu de l’acció baixa a 0 dòlars. Les vostres possibilitats de beneficis són infinites, perquè no hi ha cap límit superior a la pujada del preu de les accions. En altres paraules, hi ha un límit al costat inferior i infinit al costat superior.
La venda a curt termini, com podríeu esperar, és el contrari. Hi ha un límit a la part superior i infinit a la part inferior. Quan veniu a curt termini, prepareu-vos per fer front a la possibilitat de "pèrdues il·limitades", com se sap. Només podeu beneficiar-vos d’una quota limitada de la baixada de la inversió. Tanmateix, perdreu diners per la proporció de la pujada d’una inversió i les inversions com les accions tenen un potencial de preu il·limitat
Pas 4. Assegureu-vos que el temps no funciona contra vosaltres
Els apostadors de posició llarga solen mantenir la seva inversió durant un període de temps important, esperant el moment de vendre-la. Alguns inversors fins i tot mantenen les seves accions la resta de la seva vida. Els actors de venda curta sovint no tenen la comoditat d’aquella època. Sovint han de vendre i després tancar molt ràpidament. Això es deu al fet que prenen les seves posicions als corredors, de manera que treballen en temps de préstec.
- Si decidiu vendre a curt termini, procureu que el preu de les accions baixi en poc temps. Establiu el vostre propi límit de temps amb un període de temps de còpia de seguretat. Si el preu de les accions no ha baixat significativament després del límit de temps i del període de reserva, torneu a avaluar la vostra posició:
- Quant heu pagat els interessos?
- Quina pèrdua ha patit, si n’hi ha cap?
- Persisteixen les mateixes circumstàncies que van fer esperar la caiguda de les existències?
Mètode 3 de 3: submergiu-vos en les complexitats
Pas 1. Abans d’entrar en el joc, investigueu els indicadors vitals d’inversió
La venda a curt termini, a més de tenir una posició llarga, és una inversió. I les persones que inverteixen de manera intel·ligent solen invertir per una raó. Penseu bé per què creieu que una inversió acabarà malament. Pren possessió de tota la informació que puguis trobar, que confirmi o desacrediti la teva posició. No feu la fase d’investigació esperant que sigui curta. Decidiu anar poc després que l'evidència suggereixi que és una bona idea.
- Compartir: Quan analitzeu indicadors vitals de la borsa, presteu especial atenció a les expectatives de guanys futures. Aquest és el factor més important per determinar el preu de les accions d’una empresa. Tot i que els guanys futurs són impossibles de predir amb precisió, es poden "estimar" amb la informació adequada.
- Llaç: Com que un bo també és una garantia, també és possible abreujar-lo. A l'hora de determinar si és adequat abreujar un bo o no, presteu atenció al rendiment del bo. El rendiment està estretament relacionat amb els tipus d’interès. Quan caiguin els tipus d’interès, els preus dels bons augmentaran, quan augmentin els tipus d’interès, els preus dels bons cauran. Una persona que estigui curta a un bo vol que els tipus d’interès augmentin i que el preu del bo baixi.
Pas 2. Feu una investigació sobre l '"interès a curt termini" de l'empresa abans de decidir quedar-vos curt
L’interès a curt termini d’una empresa és un percentatge del nombre d’accions en circulació, que actualment es troben en una posició curta. En altres paraules, un interès a curt termini del 15% significa que 1,5 de cada 10 inversors mantenen actualment una posició curta en una acció concreta.
- Els tipus d’interès a curt termini elevats solen indicar que els inversors pensen que una acció o un bo determinat caurà en valor. És probable que sigui una esperança més segura vendre a curt termini accions o bons amb un tipus d'interès a curt termini elevat, tot i que sempre és arriscat comprar en termes generals.
- D'altra banda, els alts tipus d'interès a curt termini també poden fer que els preus de les accions o dels bons siguin més volàtils. Això pot conduir a una oscil·lació dels preus més gran del que alguns inversors estan acostumats.
Pas 3. Tingueu en compte que tancar el curt pot enfortir temporalment el preu d’una inversió
Aquesta és una conseqüència no desitjada de la venda a curt termini. Per exemple, quan escurceu una acció inicialment, el preu de les accions baixarà perquè efectivament esteu venent les accions. Quan torneu a comprar les accions per tancar-les, el preu de les accions augmentarà. Si moltes persones no tenen cap acció en particular decideixen tancar-la al mateix temps, el preu de les accions augmentarà dràsticament. D’això se’n diu un "apretament curt".
Pas 4. Reconeixeu que, quan manteniu una posició curta, sou responsable de distribuir dividends i haureu de cobrir les fraccions d'accions que es produeixin
Les accions emeten dividends als seus accionistes, que és un altre avantatge de mantenir posicions llargues. Si curteu una acció, haureu de pagar al prestatari de les accions els dividends pagats durant el període en què la teníeu.
En cas de fraccionament d’accions, és responsable de pagar el doble d’accions a la meitat del preu. La posició subjacent dels inversors no canvia fonamentalment amb la divisió de les accions, però tingueu en compte que quan la tanqueu, comprareu el doble del nombre original d’accions
Pas 5. Venda a curt termini com a cobertura de la cartera, no com a especulació
Si ven a curt termini per especular, és probable que ho faci d’una manera arriscada i innecessària. En lloc d'això, quedi curt com a cobertura contra grans pèrdues. Igual que en les transaccions de futurs, anar a curt pot ser una forma eficaç de distribuir el risc en molts escenaris diferents. Si es fa de manera descuidada, anar a curt pot acabar en pèrdues dramàtiques.
Consells
- Mantenir una posició de venda curta durant molt de temps costarà més.
- Presteu atenció a l’interès per reduir les accions que vulgueu reduir. Si hi ha massa persones que intenten reduir les accions, és probable que les accions acabin a la llista d’accions difícils de prestar. Si aquest és el cas, és possible que hagueu de pagar més per restringir les existències.
