El fons de comerç és un tipus d’actiu intangible, és a dir, un actiu que no té físic i que sovint és difícil de valorar. Alguns tipus d’actius intangibles diferents del fons de comerç inclouen la propietat intel·lectual, la marca, la ubicació i altres factors. El fons de comerç es refereix a una prima al preu de mercat just de la companyia que paguen els compradors, i aquesta prima sovint es pot relacionar amb intangibles, com ara reputació, creixement futur, popularitat de la marca o recursos humans. Aquesta és la part del valor empresarial que no es pot atribuir a altres actius empresarials. El mètode de càlcul del fons de comerç es pot utilitzar per justificar que el valor de mercat d’una empresa sigui superior al valor comptable. Tot i que hi ha diverses maneres de calcular el fons de comerç, el mètode basat en els beneficis s’utilitza amb més freqüència. Sabeu que sorgeix la bona voluntat només quan el valor que el comprador va pagar per adquirir l’actiu supera el valor original de l’actiu i no abans.
Pas
Mètode 1 de 3: càlcul del fons de comerç mitjançant el benefici mitjà
Pas 1. Comprendre com s'aplica el benefici mitjà
Amb aquest mètode, el valor del fons de comerç és igual al benefici mitjà durant un determinat període de temps, multiplicat pel nombre d’anys. Aquesta és la forma més senzilla i habitual de calcular el fons de comerç.
- En resum, la fórmula és la següent: Fons de comerç = Benefici mitjà X Nombre d’anys.
- Per exemple, si utilitzeu el benefici mitjà anual per al període 2010-2014, multipliqueu pel nombre d’anys 5 per obtenir fons de comerç.
Pas 2. Ajusteu els números abans de realitzar càlculs
Assegureu-vos que feu els ajustos següents abans de calcular el vostre benefici mitjà:
- Tots els beneficis anormals s'han de deduir dels ingressos nets de l'any en què es van obtenir.
- Totes les pèrdues anormals s’han d’afegir al benefici net de l’exercici en què es produeixin.
- El benefici no operatiu (benefici de la inversió) s’ha de deduir dels ingressos nets de l’any en què es va obtenir.
Pas 3. Calculeu la bona voluntat
Comenceu per determinar el benefici mitjà de l'any calculat. El truc és sumar el benefici de cada any relacionat i dividir-lo pel nombre d’anys.
Pas 4. Digueu que hi ha una empresa que va obtenir els beneficis següents (l'any corresponent):
2010: 200.000.000 IDR; 2011: 220.000.000 IDR; 2012: 190.000.000 IDR; 2013: 210.000.000 IDR. Tots aquests beneficis se sumen per obtenir un benefici total de 820.000.000 IDR.
- Dividiu el total (820.000.000 de dòlars) pel nombre d'anys, que en aquest exemple és 4. El resultat és el benefici mitjà. Així, el benefici mitjà és de 205.000.000 IDR.
- Com que el fons de comerç és igual al benefici mitjà d’un any determinat multiplicat pel nombre d’anys relacionats, a l’exemple anterior el fons de comerç és de 820.000.000 de dòlars. Per tant, la bona voluntat és simplement el benefici total acumulat dels anys relacionats. De fet, els costos i beneficis anormals canviaran els resultats.
Pas 5. Afegiu fons de comerç al valor de mercat raonable del negoci
En fer una oferta a una empresa, la quantitat de fons de comerç es pot afegir al valor de mercat raonable de l’empresa, també conegut com actius menys passius. En aquest cas, el fons de comerç suposa una prima al valor de mercat raonable del negoci que reflecteix el benefici mitjà del negoci durant diversos anys.
Mètode 2 de 3: càlcul de la bona voluntat mitjançant Super Profit
Pas 1. Cerqueu el benefici mitjà
En aquest mètode, heu d’entendre el vostre benefici mitjà d’anys anteriors. Sumeu els beneficis d’anys anteriors i dividiu-los pel nombre d’anys.
Per exemple, una empresa podria obtenir un benefici de 200.000.000 Rp el 2010, 2.20.000.000 Rp el 2011, 190.000.000 Rp el 2012 i 210.000.000 Rp el 2013. Sumeu-los tots per obtenir 820.000.000 Rp i dividiu-los pel nombre de anys, que en aquest cas és de 4. El resultat és un benefici mitjà de 205.000.000 IDR
Pas 2. Resteu el benefici original pel benefici mitjà
El súper benefici (super profit) és un benefici que supera el benefici mitjà. Per entendre millor els superprofits, busqueu els beneficis originals de la companyia d’aquest any i resteu el benefici mitjà de l’any anterior. Per exemple, suposem que el benefici mitjà de l’empresa és de 200.000 dòlars. En un any obtindreu un benefici net de 230.000.000 Rp. La diferència entre el benefici d’adquisició i el benefici mitjà s’anomena súper benefici, que en l’exemple anterior és de 30.000.000 IDR.
Pas 3. Apreneu la fórmula de super beneficis per trobar la bona voluntat
Per calcular el fons de comerç, sumeu el superprofit de l'any i, a continuació, multipliqueu pel nombre d'anys de compra acordat. En resum, Goodwill = Super Profit X Nombre d'anys.
Pas 4. Presteu atenció a com s’implementa el model
A continuació, proporcionem un exemple per explicar com aplicar la fórmula de super beneficis.
- Suposem que el benefici mitjà és de 200.000.000 de dòlars, però el benefici original durant un període de quatre anys és el següent: 2010: 210.000.000 de dòlars; 2011: 230.000.000 Rp; 2012: 210.000.000 Rp; 2013: 200.000.000 Rp.
- El súper benefici de cada any es calcula restant el benefici original pel benefici mitjà. Per al 2010, el súper benefici és de 10.000.000 IDR; per al 2011 és de 30.000.000 IDR, etc.
- Sumeu els super beneficis dels anys relacionats. En aquest exemple, sumareu 10.000.000 $ + 30.000.000 $ + 10.000.000 $ + 0 = 50.000.000 de dòlars.
- Finalment, el súper benefici es multiplica pel nombre d’anys. En aquest cas fons de comerç = 50.000.000 $ X 4 o 200.000.000 $.
Pas 5. Sumeu la bona voluntat al valor de mercat just del negoci
En aquest cas, la bona voluntat reflectirà la capacitat de l’empresa d’obtenir més beneficis. En sumar el súper benefici amb el valor raonable de mercat de la unitat de negoci, el preu de compra reflectirà la capacitat de la companyia de generar beneficis.
Mètode 3 de 3: càlcul del fons de comerç mitjançant la capitalització de beneficis
Pas 1. Comprendre el mètode de majúscules
Aquest mètode comença amb el resultat d'un dels dos mètodes anteriors. A partir del mètode del benefici mitjà o superprofit, el mètode de capitalització determina la quantitat de capital necessària per generar el benefici mitjà o superprofit, suposant que l’empresa obté una taxa de rendiment normal (ROR) per a una indústria en particular. Aquesta quantitat de capital es coneix com a valor de benefici capitalitzat i la diferència entre el capital total utilitzat es pot considerar com a fons de comerç.
Pas 2. Calculeu el capital total utilitzat
Per trobar l’import del capital utilitzat, només cal restar actius del passiu. En resum, la fórmula és: Capital utilitzat = Actiu - Passiu.
Pas 3. Apreneu a calcular el valor de la capitalització dels beneficis
Per poder utilitzar el mètode de capitalització de beneficis, primer heu de saber calcular el valor de capitalització de beneficis.
Per trobar el valor de capitalització del benefici, primer heu de multiplicar el benefici mitjà o super per 100 (tots dos funcionen bé). A continuació, divideix el total per la taxa de rendiment normal. En resum, la fórmula és la següent: Valor de capitalització mitjana / súper benefici = benefici mitjà o súper benefici X (100 / taxa normal de rendiment). Aquesta fórmula calcula la quantitat de capital necessària per obtenir el benefici mitjà o súper benefici del negoci, assumint una taxa de rendiment normal
Pas 4. Calculeu la bona voluntat
Només cal restar el valor de capitalització mitjà / super profit de la quantitat de capital que s’utilitza al pas 2. La fórmula és la següent: Fons de comerç = Valor capitalitzat mitjà / super profit - Capital utilitzat.
- Proveu d’entendre l’exemple següent. Suposem que l’empresa té un benefici mitjà de 40.000.000 de dòlars en una indústria on la taxa de rendiment normal és del 10%. La companyia també té actius de Rp1,000,000,000 i passius de Rp500,000,000. El valor de capitalització total de l’empresa és de 40.000.000 UM × 100/10, que és igual a 400.000 UM. Capital usat = 1.000.000.000 IDR 700.000.000 IDR, que són 300.000.000 IDR. Finalment, la bona voluntat és igual al benefici capitalitzat menys el capital utilitzat, o 400.000 $ 300.000.000 $. La bona voluntat és de 100.000.000 Rp.
- Mitjançant aquest mètode, el fons de comerç és un reflex de la diferència entre la taxa de rendibilitat d’una empresa en relació amb la taxa de rendiment normal. Per exemple, en aquest escenari, l'empresa obté una rendibilitat del capital utilitzat del 13% (Rp40.000.000 / Rp300.000.000). Tot i així, la taxa de rendibilitat normal és del 10%. Aquest mètode simplement reconeix una prima del 3% i la "capitalitza" o determina la quantitat de capital necessària per generar una rendibilitat de 40.000.000 IDR en funció d'una taxa de retorn del 10%. En aquest cas, costa 400.000 dòlars, o 100.000 dòlars més que el valor de mercat raonable dels actius empresarials. Es pot afegir un valor de 100.000.000 CU al valor raonable del negoci quan es ven o es compra per reflectir l’alta taxa de rendiment de la companyia.
Consells
- Es poden utilitzar tots els mètodes anteriors i normalment es tria el mètode que dóna el millor preu.
- Aquest article es va crear només amb finalitats informatives. Utilitzeu un comptable o un advocat certificat si voleu comprovar els càlculs de bona voluntat realitzats o si no coneixeu la millor manera d'avaluar la bona voluntat empresarial.
- Diversos altres mètodes de càlcul inclouen mètodes basats en el mercat i els costos, tot i que ambdós s’utilitzen rarament.
